¿Qué es la norma VSME y qué texto da fe?
La norma VSME es la norma europea de información sobre sostenibilidad de aplicación voluntaria: desde el 24 de septiembre de 2026, su texto de referencia es el anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2026/1560. Permite a una empresa que no está sujeta a la CSRD publicar un informe de sostenibilidad breve, estructurado y comparable.
La sigla designa la norma voluntaria del EFRAG, el grupo consultivo europeo en materia de información financiera, para las pymes no cotizadas (Voluntary Sustainability Reporting Standard for non-listed SMEs). La norma ha pasado por tres etapas, todas leídas en los sitios oficiales el 11 de noviembre de 2026:
Fecha | Etapa | Situación actual |
|---|---|---|
17 de diciembre de 2024 | El EFRAG, asesor técnico de la Comisión, entrega su dictamen técnico sobre la VSME | Histórica |
30 de julio de 2025 | Recomendación (UE) 2025/1710 de la Comisión (DO L de 5.8.2025), que recoge la norma en su anexo I | Sin efectos jurídicos desde el 24 de septiembre de 2026 |
3 de julio de 2026 | Reglamento Delegado (UE) 2026/1560, adoptado sobre la base de la Directiva contable 2013/34/UE modificada por la Directiva (UE) 2026/470 (Ómnibus I), publicado en el DO el 21 de septiembre de 2026 | En vigor desde el 24 de septiembre de 2026 |
1 de enero de 2027 | Aplicación del artículo 3 del reglamento: el límite máximo de la cadena de valor | Ejercicios que empiecen en esa fecha o después |
El reglamento delegado hace tres cosas. Su artículo 2 permite a las empresas no sujetas a la CSRD publicar de forma voluntaria según la norma del anexo I y apoyarse en las orientaciones prácticas del EFRAG. Su artículo 3 convierte esa norma en el límite máximo de la cadena de valor, cuyo contenido exacto figura en el anexo II. Su considerando 5 retira todo efecto jurídico a la recomendación de 2025.
La norma pretende responder a las peticiones de datos de las grandes empresas clientes, los bancos y los inversores, y ayudar a la empresa a gestionar sus cuestiones de sostenibilidad. Cubre los mismos temas que las ESRS, de forma proporcionada, y no impone ninguna obligación legal de publicar.
¿A quién se dirige?
A las empresas que, en la fecha de cierre del balance, no superan un número medio de 1000 trabajadores durante el ejercicio anterior (anexo I, apartado 2). Es una ampliación clara: la recomendación de 2025 se dirigía a las micro, pequeñas y medianas empresas no cotizadas.
Para un proveedor establecido en Marruecos, el texto no pone ninguna condición de lugar de establecimiento. La recomendación de 2025 lo decía expresamente para las pymes de terceros países; el reglamento delegado no restringe su ámbito por país. Un exportador de Tánger, Agadir o Casablanca puede, por tanto, elaborar un informe conforme a la norma voluntaria en los mismos términos que una pyme europea. Lo mismo vale para un proveedor latinoamericano de un grupo español o alemán.
Los efectos de la norma en sus relaciones con un cliente sujeto a la CSRD (derecho a negarse, autodeclaración de plantilla, cláusulas contractuales) se detallan en nuestra página cuestionarios ESG, CSRD y VSME. Esta guía trata del contenido de la norma en sí.
¿Cómo está construida la norma VSME?
La norma tiene dos módulos, una opción que hay que declarar y cuatro tipos de puntos de datos. El módulo básico es el enfoque previsto para las microempresas y la exigencia mínima para las demás; el módulo completo añade los datos que suelen pedir los bancos, los inversores y las empresas clientes.
Los dos módulos y las dos opciones
- Opción A: solo el módulo básico. Apartados B1 y B2 (información general) y, después, indicadores B3 a B11 (medio ambiente, social, gobernanza).
- Opción B: módulo básico y módulo completo. Apartados C1 a C9 además de los apartados B1 a B11.
Tres reglas enmarcan esta elección. Aplicar el módulo básico es requisito previo del módulo completo (apartado 7). Un módulo elegido se aplica en su totalidad (apartado 27). Una empresa que ha completado B1 a B11 puede añadir también apartados seleccionados del módulo completo (apartado 25); en ese caso sigue en la opción A, ya que la opción B supone el módulo completo entero.
Los cuatro tipos de puntos de datos
Es una de las aportaciones del reglamento respecto de la recomendación. El apartado 8 del anexo I distingue:
- los puntos de datos esenciales, que deben facilitarse en cuanto se aplica la norma;
- los puntos exigidos en determinadas circunstancias, sujetos al principio de «si procede»;
- los puntos de aplicación voluntaria, como la ratio entre mujeres y hombres en los puestos directivos (C5);
- los puntos que deben considerarse para la información sectorial, como el alcance 3.
A ello se suma una regla de proporcionalidad: algunos puntos esenciales pasan a ser voluntarios para las empresas de 10 trabajadores o menos. El texto los señala con una mención entre corchetes que los declara voluntarios para esas empresas. Es el caso del consumo de energía y de las emisiones de GEI (B3), de las extracciones de agua (B6) y de la mayoría de los datos sobre residuos (B7).
Los tres apéndices
- Apéndice A, términos definidos: forma parte integrante de la norma. Un «accidente laboral registrable», por ejemplo, es un accidente que causa la muerte o más de tres días de ausencia del trabajo. Lea las definiciones antes de calcular un indicador.
- Apéndice B, posibles cuestiones de sostenibilidad: una lista de temas (contaminación, agua, biodiversidad, condiciones de trabajo, conducta empresarial, relaciones con los proveedores…) para redactar B2 y la información sectorial.
- Apéndice C, correspondencia con otros textos de la Unión: indica qué puntos responden a los indicadores de la regulación financiera (SFDR, pilar 3 de la Autoridad Bancaria Europea, reglamentos sobre índices de referencia). Es la clave para leer los cuestionarios bancarios.
¿Qué principios de elaboración debe respetar un informe VSME?
Un informe VSME debe ofrecer información pertinente, fiel, comparable, comprensible y verificable (apartado 11). Trata a la vez de los impactos de la empresa sobre las personas y el medio ambiente y de los efectos de las cuestiones ambientales y sociales sobre su situación financiera (apartado 10), sin exigir un análisis de materialidad.
Los principios del anexo I, apartados 10 a 23, se resumen así:
Principio | Lo que dice el anexo I | Consecuencia práctica para un proveedor |
|---|---|---|
Información sectorial | Añadir la información habitual en el sector o propia de la empresa, incluido, en su caso, el alcance 3 (apartado 12) | Una conservera o un proveedor de automoción añade sus temas propios: frío, envases, disolventes |
Comparativos | A partir del segundo año, datos del año anterior, salvo indicador publicado por primera vez (apartado 14) | Fije los métodos desde el primer año |
«Si procede» | Una información condicional omitida se presume no aplicable (apartado 15) | Guarde una nota interna que justifique cada no aplicación |
Perímetro | Base consolidada recomendada para una empresa matriz; las filiales incluidas quedan exentas (apartados 16 y 17) | Un grupo marroquí puede elaborar un solo informe |
Periodo | Anual si el destinatario lo exige; mismo periodo que los estados financieros (apartado 18) | Ajuste la recogida de datos al ejercicio contable |
Ausencia de cambios | Un punto sin cambios puede remitir al informe anterior (apartado 18) | Útil para las políticas y la información general |
Formato | Documento independiente o sección diferenciada del informe de gestión; se admiten remisiones a documentos publicados al mismo tiempo (apartados 20 y 21) | El informe puede ser privado, reservado a los socios comerciales |
Omisiones | Cuatro casos tasados, dos condiciones (apartado 22) | Cada omisión se declara en B1 y se revisa cada año |
Coherencia financiera | Información coherente con los estados financieros del mismo periodo, con remisiones (apartado 23) | Volumen de negocios, plantilla y total del balance deben cuadrar con las cuentas presentadas |
El régimen de omisiones merece una lectura atenta. La empresa puede omitir, en casos excepcionales, una información cuya divulgación perjudicaría gravemente su posición comercial; una información amparada por el secreto empresarial (conocimientos técnicos, propiedad intelectual, resultados de innovación); una información clasificada; una información protegida por otros textos o por la privacidad o la seguridad de una persona. Debe entonces indicar cada punto omitido en B1 y reevaluar la omisión en cada fecha de presentación de información. La recomendación de 2025 solo preveía una fórmula general sobre la información «clasificada o sensible».
¿Qué pide el módulo básico, apartado por apartado?
El módulo básico pide once apartados: dos de información general (B1, B2) y nueve indicadores (B3 a B11). La tabla recoge la letra del anexo I, la regla aplicable a las empresas de 10 trabajadores o menos y el documento que un proveedor marroquí utiliza con más frecuencia.
Apartado | Lo que pide el texto | Empresa de 10 trabajadores o menos | Fuente habitual en Marruecos |
|---|---|---|---|
B1 Base para la elaboración | Opción A o B y declaración de conformidad; omisiones; base individual o consolidada y lista de filiales; forma jurídica, código NACE, total del balance, volumen de negocios, número de trabajadores, país y activos significativos, geolocalización de las instalaciones; certificaciones y sellos de sostenibilidad | Exigido | Estatutos, registro mercantil, liquidación fiscal, certificados ISO o sello RSC |
B2 Prácticas, políticas e iniciativas futuras | Existencia de prácticas, políticas, iniciativas futuras y metas para la transición | Exigido | Políticas firmadas, planes de acción, revisión por la dirección |
B3 Energía y GEI | Consumo total en MWh, desglosado si es posible entre renovable y no renovable, electricidad y combustibles; emisiones brutas de los alcances 1 y 2 (alcance 2 «basado en la ubicación») en tCO2e, según el GHG Protocol Corporate Standard (versión de 2004) | Voluntario | Facturas de electricidad, gas, fueloil y carburantes; cálculo documentado |
B4 Contaminación | Emisiones de contaminantes al aire, al agua y al suelo que la empresa debe declarar a las autoridades o declara en un sistema de gestión ambiental; se admite remitir a un documento público | Exigido si procede | Análisis de vertidos, seguimiento ISO 14001 |
B5 Biodiversidad | Instalaciones situadas en una zona sensible para la biodiversidad o cerca de ella, con su nombre | Exigido si procede | Localización de las instalaciones, espacios protegidos y sitios Ramsar |
B6 Agua | Extracciones totales; consumo en los procesos de alto consumo; parte consumida en zonas con estrés hídrico | Voluntario | Facturas de agua, lecturas de pozos y contadores |
B7 Recursos y residuos | Aplicación de los principios de la economía circular; peso de los residuos peligrosos y no peligrosos; parte destinada al reciclado o la reutilización; flujo másico de materias en los sectores con grandes flujos | Voluntario | Documentos de seguimiento de residuos (Ley 28-00), contratos de recogida, compras de materias |
B8 Plantilla | Trabajadores por tipo de contrato, por sexo y por país del contrato | Exigido | Registro de personal, declaraciones a la CNSS (Caja Nacional de Seguridad Social) |
B9 Salud y seguridad | Número y tasa de accidentes laborales registrables; fallecimientos por accidentes y enfermedades profesionales | Exigido | Registro y declaraciones de accidentes de trabajo |
B10 Remuneración, convenios, formación | Remuneración al menos igual al salario mínimo aplicable; brecha salarial entre mujeres y hombres si ya es exigible en virtud de otro texto; parte de los trabajadores cubiertos por un convenio colectivo; horas de formación por trabajador | Exigido | Nóminas, convenio colectivo, plan y registro de formación |
B11 Corrupción | Número de condenas e importe de las multas por corrupción durante el periodo, si las hubo | Exigido si procede | Registro de litigios, certificado de la dirección |
Cuatro puntos de lectura que encontramos en casi todas las fábricas:
- B1 y el código NACE. La norma pide un código de la nomenclatura sectorial europea NACE. Una empresa marroquí no tiene ninguno asignado: elija el código que describa su actividad principal y deje por escrito la correspondencia elegida.
- B3 y la electricidad. El desglose entre energía renovable y no renovable se hace a partir de las facturas emitidas por el proveedor, y solo si la empresa puede obtener la información. Si sus facturas no lo indican, no lo reconstruya a partir de una media nacional: dé el total y explíquelo. Para el alcance 2, cite la fuente y el año del factor de emisión de la red. Nuestra guía de la norma ISO 14064-1 detalla el método de inventario.
- B9 y la definición del accidente. El umbral de la norma es la muerte o más de tres días de ausencia. No coincide necesariamente con sus criterios internos ni con su práctica de declaración: vuelva a contar a partir del registro.
- B10 y el salario mínimo. La pregunta es binaria: ¿perciben sus trabajadores al menos el salario mínimo aplicable en el país, fijado por la ley o por un convenio colectivo? En Marruecos, la respuesta se demuestra con la nómina, categoría por categoría, incluidos los temporeros.
¿Qué pide el módulo completo y para quién?
El módulo completo añade nueve apartados destinados a los inversores, los bancos y las empresas clientes: estrategia, metas climáticas, riesgos climáticos, datos sociales adicionales, derechos humanos, determinadas actividades sensibles y diversidad del gobierno. Según el apartado 44, estos apartados reflejan las obligaciones de esos socios y lo que necesitan para evaluar su perfil de riesgo como proveedor o prestatario.
Apartado | Lo que pide el texto | Lector principal |
|---|---|---|
C1 Estrategia y modelo de negocio | Grupos de productos o servicios, mercados significativos, principales relaciones comerciales, elementos de la estrategia relacionados con la sostenibilidad | Cliente, banco |
C2 Prácticas y políticas | Descripción de lo declarado en B2, señalando lo que afecta a proveedores o clientes; metas; posibilidad de indicar el máximo responsable | Cliente |
C3 Metas de GEI y transición climática | Metas absolutas de reducción de los alcances 1 y 2 (y del alcance 3 significativo si tiene meta): año y valor meta, año y valor de referencia, unidades, parte cubierta, principales acciones; plan de transición en los sectores de alto impacto climático | Banco, cliente |
C4 Riesgos climáticos | Peligros climáticos y eventos de transición identificados, método de evaluación de la exposición, horizontes temporales, acciones de adaptación; valoración posible alta, media o baja | Banco, inversor |
C5 Plantilla, datos adicionales | Tasa de rotación; posibilidad de dar la ratio entre mujeres y hombres en los puestos directivos, los autónomos y los trabajadores cedidos | Cliente |
C6 Derechos humanos, políticas | Código de conducta o política de derechos humanos (trabajo infantil, trabajo forzoso, trata, discriminación, prevención de accidentes); mecanismo de tramitación de reclamaciones | Cliente |
C7 Derechos humanos, incidentes | Casos confirmados en la plantilla; casos confirmados conocidos que afecten a trabajadores de la cadena de valor, comunidades o consumidores | Cliente |
C8 Volumen de negocios de determinadas actividades | Volumen de negocios procedente de armas prohibidas, tabaco, combustibles fósiles (carbón, petróleo, gas) o determinados productos químicos | Banco, inversor |
C9 Diversidad del órgano de gobierno | Ratio de diversidad, si existe un órgano de gobierno | Banco, inversor |
Dos puntos afectan directamente a la industria marroquí.
El plan de transición (C3). Los «sectores de alto impacto climático» son los de las secciones A a H y M de la NACE, lo que incluye la agricultura, la industria manufacturera, la construcción y el transporte. Una empresa de esos sectores que no tiene plan de transición debe indicar si lo adoptará y, en su caso, cuándo (apartado 55). En la opción B, un industrial no puede, por tanto, pasar la pregunta por alto. Nuestra página estrategia de descarbonización describe cómo construir ese plan, y nuestro artículo sobre la descarbonización industrial en Marruecos recorre las palancas sector por sector.
El alcance 3. La norma no lo impone, pero invita a considerarlo según la actividad (apartados 49 a 52) y cita los procesos de la industria manufacturera, del agroalimentario, de la construcción inmobiliaria y de los envases como susceptibles de tener categorías significativas. Si lo publica, remítase a las 15 categorías del GHG Protocol (Corporate Value Chain (Scope 3) Standard), incluya las que considere significativas y preséntelas junto con los alcances 1 y 2 de B3. El método de inventario se describe en nuestra página huella de carbono ISO 14064. Para C4, consulte nuestra página riesgos climáticos e IFRS S2; para C6 y C7, nuestra página diligencia debida en la cadena de suministro.
¿Qué ha cambiado desde la Recomendación (UE) 2025/1710?
El contenido sigue siendo el de 2025: la misma estructura modular y los mismos apartados B1 a B11 y C1 a C9. Cambian la naturaleza jurídica, el público destinatario, la tipología de los puntos de datos, el régimen de omisiones y algunos títulos. Comparamos los dos textos en EUR-Lex el 11 de noviembre de 2026.
Punto | Recomendación (UE) 2025/1710 | Reglamento Delegado (UE) 2026/1560, anexo I |
|---|---|---|
Naturaleza | Recomendación de la Comisión, no vinculante | Acto delegado de la Directiva contable; norma de aplicación voluntaria y límite máximo de la cadena de valor |
Situación a 11 de noviembre de 2026 | Sin efectos jurídicos desde el 24 de septiembre de 2026 | En vigor desde el 24 de septiembre de 2026; límite aplicable a los ejercicios que empiecen el 1 de enero de 2027 o después |
Destinatarios | Micro, pequeñas y medianas empresas no cotizadas, incluidas las de terceros países | Empresas de 1000 trabajadores como máximo de media en el ejercicio anterior |
Tipos de puntos de datos | Principio de «si procede», sin tipología de los puntos | Esenciales, «si procede», voluntarios, sectoriales |
Empresas de 10 trabajadores o menos | Sin regla propia | Puntos señalados entre corchetes, voluntarios para ellas; límite más corto en el anexo II |
Omisiones | Información «clasificada o sensible» | Cuatro casos tasados, declaración por punto en B1, revisión en cada fecha de presentación |
Orientaciones prácticas | Anexo II de la recomendación | Orientaciones del EFRAG, sitio web y Knowledge hub, modelo digital (artículo 2, apartado 2) |
Títulos (traducción nuestra) | Por ejemplo, C7 «Incidentes graves en materia de derechos humanos» | C7 «Incidentes en materia de derechos humanos»; C8 «Volumen de negocios procedente de determinadas actividades» |
Un informe elaborado en 2026 según la recomendación conserva sus datos. El siguiente debe citar el anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2026/1560 en su declaración de conformidad (B1), aplicar el nuevo régimen de omisiones y revisar los puntos que han pasado a ser voluntarios si la empresa tiene 10 trabajadores o menos. La numeración de los apartados también ha cambiado: la base para la elaboración está en el apartado 27 del reglamento, frente al 24 de la recomendación. Actualice sus tablas de correspondencia.
¿Qué opción de la norma VSME elegir para un proveedor marroquí?
La opción se elige según los destinatarios reales del informe, no según el tamaño de la empresa. Para un cliente sujeto a la CSRD, la opción A basta casi siempre, completada con algunos puntos del módulo completo; para un banco o un inversor, la opción B se vuelve necesaria enseguida.
La trampa más frecuente: creer que el límite máximo de la cadena de valor corresponde a la opción A. El anexo II recoge, para una empresa de más de 10 trabajadores, una parte del módulo básico (B1, B3, B6, B7, B8, B9, B10) y puntos del módulo completo: C1 (productos, mercados, relaciones comerciales), C5 (rotación), C6 (código de conducta, mecanismo de reclamaciones) y C7 (casos confirmados de incidentes). En cambio, B2, B4, B5 y B11 no figuran en él. Para una empresa de 10 trabajadores o menos, el límite se reduce a B1, B8, B9 y B10.
Destinatario principal | Opción aconsejada | Apartados que cuidar primero |
|---|---|---|
Cliente europeo sujeto a la CSRD | Opción A, más C1, C5, C6 y C7 | Los puntos del anexo II, con sus pruebas |
Banco marroquí o europeo, financiador | Opción B | C3, C4 y C8, que el apéndice C vincula a la regulación financiera |
Distribuidor o marca con política de compras | Opción A, más los apartados solicitados | B2, C2 y C6 |
Plataforma de evaluación RSC de proveedores | Opción A como base | Las pruebas documentales de B2 y de B8 a B10 |
Grupo que quiere un solo informe para todas sus filiales | Opción A o B, base consolidada | B1 (lista de filiales), coherencia con las cuentas consolidadas |
Si duda entre la VSME y otros marcos (ESRS, GRI, NIIF S2), nuestra comparativa ESRS, VSME, GRI y NIIF S2 ayuda a decidir según el lector. Para las ESRS en sí, consulte nuestro artículo sobre las ESRS simplificadas del Reglamento Delegado 2026/1563.