ماذا تقول تعليمات بنك المغرب حول المخاطر المناخية؟
ثلاث تعليمات لبنك المغرب تؤطّر المخاطر المناخية للبنوك: التعليمة رقم 5/و/2021 تنظّم تدبيرها، والتعليمة رقم 1/W/2025 الإفصاح عنها، والتعليمة رقم 2/W/2025 رفع المعلومات عن كبار المقترضين. وهي موجّهة إلى مؤسسات الائتمان، لكن آثارها تنزل إلى المقاولات الممولة.
العنوان العربي للتعليمة رقم 5/و/2021 الوارد في بطاقة الوقائع هو عنوانها الرسمي، كما تنشره الصيغة العربية لمجموعة النصوص التشريعية والتنظيمية على bkam.ma، حيث يُكتب الرمز W بالحرف «و». أما تعليمتا 2025 فلا ينشر بنك المغرب لهما صيغة عربية: عنواناهما العربيان ترجمة أمينة للعنوانين الفرنسيين، وليسا عنوانين رسميين، ونحتفظ برقميهما كما يُكتبان رسمياً.
التعليمة | التاريخ والوضع | ما تفرضه على البنوك | ما يراه المقترض |
|---|---|---|---|
رقم 5/و/2021، تدبير المخاطر المالية المرتبطة بالمناخ والبيئة | وُقّعت في 4 مارس 2021، وسارية من تاريخ توقيعها | إدماج المناخ في التنقيط والمنح وتحديد الأسعار؛ بصمة المحافظ؛ نشر سنوي؛ تقارير إلى بنك المغرب | أسئلة مناخية في تحليل الائتمان، وبنود بيئية ممكنة |
رقم 1/W/2025، الإفصاح عن المخاطر المالية المرتبطة بالمناخ | صدرت في يناير 2025؛ متطلبات متدرّجة من 24 إلى 48 شهراً بعد نشرها | نشر الحكامة والاستراتيجية وتدبير المخاطر المناخية، في إطار مطابق لمعايير ISSB | يوثّق البنك تعرض محفظته، أي تعرض زبائنه |
رقم 2/W/2025، التقارير عن تعرض كبار المقترضين | صدرت في يناير 2025؛ تدخل حيز التنفيذ في أجل 24 شهراً ابتداءً من يناير 2025 (48 شهراً للفروع) | موافاة بنك المغرب بمعطيات نوعية وكمية عن هذا التعرض؛ والتحاور مع كبار الأطراف المقابلة حول تحولها | استبيان مفصّل، وانبعاثات، وخطة تحول |
فموعد التعليمة رقم 2/W/2025 يحلّ إذن في يناير 2027 بالنسبة للبنوك، وفي يناير 2029 بالنسبة للمتطلبات المطبّقة على فروعها.
وقد أبدت لجنة مؤسسات الائتمان رأياً إيجابياً في هذه النصوص في 22 يناير 2025، حسب التقرير السنوي لبنك المغرب حول الإشراف البنكي (سنة 2025). ويربطها هذا التقرير بالإصلاحات التي يدعمها تسهيل الصلابة والاستدامة (RSF) لصندوق النقد الدولي، ويعلن مذكرات تقنية لاستكمالها.
ويوضح التقرير نفسه أن التعليمة رقم 2/W/2025 وُقّعت في يناير 2025، دون ذكر اليوم، ويلخّص المعلومات المطلوبة في «معطيات نوعية وكمية» عن تتبّع تعرّض كبار المقترضين؛ ولا يقدّم تعريفهم ولا القائمة المفصّلة للمعطيات. وفي 11 نوفمبر 2026، لا يُنشر النص الكامل للتعليمتين رقم 1/W/2025 و2/W/2025 على bkam.ma: فمجموعة النصوص التنظيمية تتوقف عند نهاية 2023، ومحرك البحث في الموقع لا يُرجع إلا تقارير، والتقرير السنوي لبنك المغرب (سنة 2025) يكتفي بذكرهما. وللتفاصيل، اسألوا بنككم، فهو المخاطَب بهاتين التعليمتين.
لماذا يطلب منكم بنككم بياناتكم الكربونية؟
لأن التعليمة رقم 5/و/2021 تُلزمه منذ 2021 بتقييم المخاطر المناخية لأطرافه المقابلة ومراعاتها في قرارات الائتمان، ولأن التعليمة رقم 2/W/2025 تطلب منه رفع تقارير عنها بالنسبة لأكبر زبائنه. فتصبح انبعاثاتكم وتعرض مواقعكم معطيات ائتمانية.
ويفصّل نص 2021، المنشور في مجموعة النصوص التنظيمية لبنك المغرب، ما يمسّ المقترض:
- تحليل كل عملية (المادة 11): يقيّم البنك هذه المخاطر قبل التمويل وأثناءه وبعده؛ ويجوز له أن يضيف بنوداً بيئية (covenants) ويتابعها.
- التنقيط والسعر (المادة 13): تدخل العوامل المناخية والبيئية في التنقيط الداخلي للأطراف المقابلة، وفي سياسة منح القروض، وفي تحديد الأسعار.
- بصمة المحافظ (المادة 14): يسعى البنك إلى قياس البصمة البيئية لديونه، ولا سيما انطلاقاً من المعطيات العمومية.
- مخططات التخفيف (المادة 15): تقليص التعرض للأطراف المقابلة ذات البصمة القوية، ومواكبة الزبائن في خفض أثرهم.
- التقارير إلى بنك المغرب (المادة 19)، بمعلومات نوعية وكمية عن التعرضات الرئيسية.
ويميّز النص بين المخاطر المادية (الفيضانات، والجفاف، وارتفاع درجات الحرارة) ومخاطر الانتقال (التنظيم، والتكنولوجيا، وميولات المستثمرين والمستهلكين).
من المعنيّ في المغرب، وماذا عن المصدّرين؟
كل مقاولة تقترض من بنك مغربي، بدرجة تتوقف على وزنها في المحفظة: التنقيط المناخي يسري على الجميع، وتقارير التعليمة رقم 2/W/2025 تخص كبار المقترضين.
- المقاولات الكبرى والمجموعات: أول المعنيين بجمع المعطيات وفق التعليمة رقم 2/W/2025، حسب عتبة لا تزال رهينة قراءة النص.
- المقاولات المتوسطة والصغرى: معنية بالتنقيط وتحديد الأسعار بمجرد أن يُدمج بنكها المناخ في سياسة الائتمان، باستبيانات أقصر.
- المصدّرون: مصنع إسمنت أو منتج أسمدة يحسب انبعاثاته أصلاً من أجل المرحلة النهائية لآلية CBAM أو لزبون أوروبي يعيد استعمال القاعدة نفسها. ويضيف البنك سؤالاً نادراً ما يطرحه المشتري: التعرض المادي لمواقعه.
- شمال إفريقيا وإفريقيا جنوب الصحراء: تُطبَّق التعليمة رقم 5/و/2021 أيضاً على فروع البنوك المغربية والكيانات الخاضعة لرقابتها في الخارج، مع مراعاة قانون البلد المضيف. فالمقاولة الممولة من أحد هذه الفروع قد تتلقى الطلبات نفسها، بالإيقاع الأطول المقرر للفروع.
كيف تتمفصل هذه التعليمات مع IFRS S2؟
تواءم التعليمة رقم 1/W/2025 إفصاح البنوك مع معايير ISSB، ومنها IFRS S2 للمناخ؛ والبنك لا يستطيع وصف تعرض محفظته دون بيانات مقترضيه.
فمنذ 2021، كانت المادة 18 من التعليمة رقم 5/و/2021 تطلب نشراً سنوياً يتماشى مع توصيات فريق العمل المعني بالإفصاح المالي المتعلق بالمناخ (TCFD)، وهي توصيات يتبنّاها IFRS S2. وتشرح صفحتنا حول المخاطر المناخية وIFRS S2 ما ينشره البنك. وفي المغرب، لا تفرض أي قاعدة منشورة IFRS S2 على المقاولات غير المالية: إنها تلتقي منطقه عبر بنكها.
ماذا تعدّون قبل موعدكم البنكي المقبل؟
ملفاً مناخياً واحداً يُرسل إلى كل بنوككم ومجموعتكم وزبائنكم، بدل جواب مرتجل عن كل استبيان.
- هذا الربع: اجرُدوا الطلبات الواردة من بنوككم وزبائنكم ومجموعتكم، وحدّدوا المعطيات المشتركة.
- قبل نهاية الفصل: أعدّوا [بصمة كربونية](/ar/الاستشارات/البصمة-الكربونية-iso-14064) موثّقة للنطاقات 1 و2 و3، بعوامل انبعاث مصدرها معروف ونطاق واحد لكل الطلبات.
- بالتوازي: ارسموا خريطة مخاطركم حسب الموقع (الماء، والحرارة، والفيضان، والساحل) ومخاطر الانتقال، وفق منهجية صفحتنا حول المخاطر المناخية IFRS S2.
- قبل المراجعة السنوية لقروضكم: حرّروا بطاقة مناخية من صفحتين: الانبعاثات، والأهداف، وخطة التخفيض، والاستثمارات المبرمجة.
- لتمويل مهم: اعرضوا الجرد على التحقق لدى هيئة مستقلة؛ انظروا صفحتنا حول البصمة الكربونية ISO 14064.
- كل سنة: حيّنوا الأرقام والخطة، واسألوا بنككم هل تُعدّون من «كبار المقترضين».